通过本环节学习，了解企业投资、融资、资金管理及担保业务的主要业务内容、业务流程和应留下的业务痕迹，熟悉企业上述各业务环节缺失内控后容易产生的常规企业所得税风险和重大企业所得税风险，掌握投融资、资金管理及担保业务内控薄弱点的查找思路以及相应的重大税收风险防控措施。

　　本章内容包括企业投资活动、融资活动、担保业务及资金管理活动。重点分析企业投融资业务的关键业务环节、所得税税收风险点及应对措施。

　　一、投资活动

　　(一)业务内容

　　投资是企业为了获得收益或实现资本增值向被投资单位投放资金的经济行为。风险投资机构、证券投资基金或类似会计主体，其经营活动的主要目的在于从投资工具的公允价值变动中获取回报，因此投资活动是此类企业的营业性活动，对于其他非投资类企业而言则是融资活动的延续。企业的外部投资，从性质上划分，可分为债权性投资与权益性投资;从管理层持有意图划分，可分为交易性投资、可供出售投资、持有至到期投资等。企业长期资产购建一般被视为内部项目投资，请参看本书第六章内容，企业重组活动在本书第八章中讲述。

　　《企业会计准则第2号——长期股权投资》主要核算对子企业投资、合营企业投资、联营企业投资以及对被投资企业不具备上述控制且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资，而《企业会计准则第22号——金融工具确认与计量》将金融资产分为基础金融资产和衍生金融资产，主要包括交易性金融资产、直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产和准备持有至到期金融资产等。企业应当根据投资的目标和规划，合理安排资金投放结构，科学确定投资项目，拟订投资方案，重点关注投资项目的收益和风险，境外投资还需考虑拟投资国政治、经济、法律(含税法)、市场等因素的影响。

　　(二)业务流程

　　投资活动的业务流程一般包括拟订投资方案、方案可行性论证、方案决策、计划编制与审批、计划实施与管理、投资项目处置等环节。

　　1.拟订投资方案。综合国家投资法律法规、宏观经济形势、目标地区发展规划、企业发展战略等拟订投资项目方案，投资方案可通过政府公开信息、内部团队分析、外部推荐或介绍等渠道形成。

　　2.可行性研究论证。企业应组织以律师牵头的内外部专家(含税务师、会计师)对拟投资方案进行严格的可行性研究与分析，重点对投资目标、规模、方式、资金来源、预期风险与收益等做出客观评价，从法律与技术可行性、市场容量与前景、投资回报及风险控制措施等多方面进行论证。

　　3.方案决策。企业应按照规定的权限和程序对投资项目进行分级审批、集体决策，重大项目需提请董事会和股东大会决议审批。

　　4.计划编制与审批。企业应根据审批通过的投资方案，制订切实可行的具体投资计划，作为项目投资的控制依据，与被投资方签订投资合同或协议，并按程序报经有关部门批准。

　　5.计划实施与管理。实施过程中必须有相应措施保证投资资产的安全性。企业指定专门机构或人员对投资项目进行全程跟踪管理，发现异常情况应及时报告并妥善处理，必要时报请审批及时中止乃至终止投资活动，最大程度降低投资方的投资损失。

　　6.投资项目处置。企业要保证投资资产的处理符合企业及股东的利益，对投资收回、转让、核销等决策和审批程序做出明确规定。投资收回要重视本金的回收，投资转让应合理确定价格，必要时可委托外部机构进行评估，核销投资应当取得不能收回投资的法律文书和相关证明文件。

　　(三)关键单据及记录

　　1.企业拟投资项目的市场调查报告和专业人士尽职调查报告等。

　　2.内外部审批部门关于投资业务的决策文件和政府批文等。

　　3.经审批批准后的投资计划及实施方案、投资处置决议、投资损失核销决议等。

　　4.政府或股东划转股权文件或协议、投资合同(协议)、委托投资(理财)协议、投资转让合同(协议)、撤资合同、保险合同、担保合同、抵押合同等。

　　5.资金支付凭证、非货币性资产对外投资的资产评估报告及产权变更登记资料、投资资产估值报告等。

　　6.被投资企业出具的权益证书和工商局备案的被投资企业的企业章程(修正案)复印件等。

　　7.投资收益证明资料(被投资企业利润分配决议或公告等、现金股利进账通知、股票股利数量等)、投资损失证明资料(被投资企业破产证明、被投资企业连续亏损证明、被投资企业清算文件、法院判决文件、债务重组或重整协议、资产回收清单等)。

　　8.长期股权投资、交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期金融资产、投资收益、资产减值准备等明细账户。

　　9.企业投资管理台账或投资备查登记簿、投资项目或企业的运营档案资料等。

　　10.企业免税投资收益、创业投资额抵免优惠等备存资料及投资损失清单或专项申报资料等。

　　二、融资活动

　　(一)业务内容

　　融资活动是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过融资渠道和资金市场，运用融资方式，经济有效地筹集企业所需资金的财务行为。其中，融资渠道包括国家资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、个人资金等;融资方式包括权益性融资(如吸收直接投资、发行股票、债转股等)、债权性融资(如发行企业债券包括可转换债券、金融机构贷款、企业拆借等)、混合融资等。

　　(二)业务流程

　　融资活动的业务流程包括提出融资方案、方案论证、方案审批、计划编制与执行、融资活动监督、评价与责任追究等环节。

　　1.提出融资方案。由财税部门牵头组织，根据企业经营战略、预算情况及资金现状等因素，提出拟融资方案，融资方案包括融资渠道、融资金额、融资形式、利率、融资期限、资金用途、还款方式、融资风险等内容。

　　2.方案论证。企业组织内外部专家对融资方案进行可行性论证，重点分析论证方案是否符合企业发展战略、方案的法律和技术可行性、融资风险及控制措施、是否有更优或替代方案等。

　　3.计划编制与执行。企业按照分级授权审批的原则进行审批，重大方案应当提交股东(大)会审议批准，制订切实可行的具体融资计划，科学规划和执行融资活动。

　　4.融资活动的监督、评价与责任追究。企业应加强对融资活动的检查监督，维护企业融资信用。按规定进行融资后评价，评估融资活动的执行及效果与方案的一致性，违规行为要严格追责。

　　(三)关键单据及记录

　　1.融资方案及内、外部审批文件及政府批文等。

　　2.融资合同(协议)(包括展期合同)、委托发行股票或债券协议及融资抵押协议、担保合同、抵押合同及登记资料等。

　　3.短期借款、长期借款、应付债券、交易性金融负债、财务费用、实收资本或股本、资本公积、应付股利、应付利息等总账和明细账。

　　4.政府或股东资产划转文件或协议、非货币性资产抵债协议、债务重组协议、债转股协议及批准文件、抵债资产评估报告等。

　　5.股东名册、股票、债券等签发及保管备查簿及对账记录等。

　　6.融资方案对应的投资项目资料及企业应存档资料等。

　　三、资金管理

　　(一)业务内容

　　企业资金管理的首要任务是保证合理的资金需求并尽可能降低资金使用成本。控制资金使用成本一方面要挖掘资金潜力，盘活和使用资金，比如缩短营业周期，加快资金周转，提高资金使用效率;另一方面要拓展融资渠道，合理配置资源，筹措低成本资金;同时企业应合理安排资产与负债的比例关系，重点保持流动资产结构与流动负债结构的适配性，避免重大财务风险。

　　(二)业务流程

　　以制造业、流通业资金营运流程为例，资金管理的基本流程包括资金流入、资金使用、资金退出等环节。

　　1.多渠道融资及资金流入。

　　2.通过采购转化为储备资金。

　　3.通过生产转化为生产资金。

　　4.通过销售转化为结算资金。

　　5.通过费用支付、还本付息、税费缴纳、利润分配等渠道使资金再流出企业。

　　(三)关键单据及记录

　　1.现金日记账及总账。

　　2.银行存款日记账及总账。

　　3.开户许可证、银行进账通知、转账通知、银行对账单等。

　　4.票据保管簿、空白支票、银行汇票、经批准后的作废票据核销清册等。

　　5.工资单、各类费用请款单及报销单据、借款合同及付息凭证、付汇证明、完税凭证、缴费凭证、利润分配决议及现金股利支付凭证。

　　6.现金盘点表、银行存款余额调节表、银行结算凭证。

　　7.银行预留印鉴复印件。

　　四、担保活动

　　(一)业务内容

　　担保是指为了担保债权实现而采取的法律措施，当债务人不履行偿债义务时，依照法律规定和合同协议由担保人承担相应法律责任的行为。担保作为信用经济的一种有效制度安排，在市场经济中发挥着愈发重要的作用，企业应依法制定和完善包括关联方担保在内的担保业务政策及管理制度，加强担保业务管理，防范担保业务风险。

　　(二)业务流程

　　企业办理担保业务，一般包括受理申请、调查评估、授权审批、签订担保合同并执行、进行日常监控、担保后评估等基本流程。

　　担保业务应遵循合法、公平、自愿和诚实信用等原则。企业应结合自身经营发展需要，谨慎提供担保业务并采取风险防范措施，防止发生与自身生产经营无关的担保在损失后无法得到股东、税局、监管机构等人员或部门的认同，加大自身财务风险、诉讼风险和税收风险。

　　(三)关键单据及记录

　　1.担保方案、风险评估报告、尽职调查报告及内外部审批文件和政府文件等。

　　2.担保合同(协议)及担保业务台账、反担保合同及反担保资产和备查登记簿等。

　　3.担保业务抵押登记资料和公证资料等。

　　4.担保业务收益或损失总账及明细账、预计负债总账及明细账、反担保资产总账及明细账、担保损失税前专项申报表及相关资料等。

　　5.担保业务法律纠纷的仲裁调解书或法院判决等。